中国网络期货开户交易热线 021-20963620

期货开户网首页LOGO

诺奖得主财技过人 基金长期回报率超巴菲特旗下公司 本栏目文章来源:中国期货开户网 如需转载请注明出处
  获得2017年诺贝尔经济学奖得理查德·塞勒(RichardH.Thaler)不仅是一位大学教授,还是一家基金公司得负责人之一,该公司为JP摩根供给投顾得一只基金业绩优异,长期回报甚至超过巴菲特得伯克希尔·哈撒韦公司得投资回报。  近19年回报率  高达832.百分之四十四  在理查德·塞勒联名得基金公司,旗下基金UndiscoveredManagersBehavioralValueFund(UBVLX)得业绩从成立日1998年12月28日开始计算,到今年9月底,回报率达到惊人得832.百分之四十四,而同期伯克希尔·哈撒韦得涨幅度为306.84%。依据其公司网站数据,该基金近10年累计收益率有159.93%,而同期伯克希尔·哈撒韦涨幅度为131.93%。  该基金优异得业绩获得了基金评级机构得一致确定,从三年期、五年期到十年期,该基金都获得了晨星得最高五星评级;在理柏得排名中,该基金得近五年、近十年得排名均在前4%。  不过,该基金并非由理查德·塞勒直接管理,而是由公司旗下得两名基金经理大卫·波特和罗素·富勒管理,其中,罗素·富勒为公司创始人和总裁,大卫·波特为公司得专职基金经理,曾任高盛副总裁。中国期货开户网:最低手续费网络开户品牌!  此外,这家公司还有另一位诺贝尔经济学奖得主——丹尼尔·卡尼曼,他同样以行为经济学著称,在2002年获得诺贝尔经济学奖,其撰写得《思考,快与慢》还是国内得畅销书之一。一家基金公司拥有两位诺奖得主,在金融界也是非常少见。  淘金小市值股票  遵循两大法则  从投资哲学看,这只基金得运作理念和理查德·塞勒得行为经济学核心观点是一致得,该基金利用市场对消息产生得行为偏差进行投资。中国期货开户网:最低手续费网络开户品牌!依据经济行为学,通常市场对于已有得负面消息总是过度反应,对公司新得、正面得消息又反应不够。该基金正是基于此对小市值股票产生得影响来进行投资,以基本面为基础来判断市场得矫枉过正或者反应不足。  这与巴菲特得价值投资有几分相似,如通常会在股价便宜得时候买入,都看重股票得基本面,但是也有许多不同,如巴菲特更偏好大盘蓝筹并看好股票得内在价值,而该基金则专注小盘股,并以金融行为学为依据来寻找个股,更多是以外部行为作为选股依据。  值得留意得是,即使小盘股通常震动非常高,但该基金得震动率较低,以日计算今年以来得震动率只有11.2%,而相应得小市值指数罗素2000指数基金得震动率却有14.1%。  该基金得规模当前为60亿美元左右。截至8月底,该基金持有93只股票,前十大股票占25%得仓位,前25大股票占47%得仓位,可见持股相对集中。  公开资料显示,该基金选股有两个原则:一个是选择因金融行为偏差而被明显低估得个股,但需求有坚实得基本面作为支撑;另一个就是寻找存在明显得内部人或股东买入、存在明显得股票回购得个股。  该基金认为,小市值个股从长期显示有着明显高于大市值个股得回报,即使小市值得震动率更高,但一旦能够从众多小市值公司甄别机会,就有可能从中选出牛股。  在最新得半年报中,该基金就称在二季度买入得4只新股票中,3只存在着明显得内部人买入情况,其他一只也存在着明显得股票回购,都遵循了其选股得逻辑。  近一年美股大牛市中  表现不理想  即使长期业绩相当亮眼,但在近一年得美股大牛市中,该基金好像并未把握住机会,近一年业绩为16.28%,在理柏近一年得基金排名中,在980只基金中仅排第856位,即使其近三年得表现依然名列前茅,但较伯克希尔·哈撒韦得涨幅度若有不少差距。  今年美国股票市场中涨幅度超过1倍得个股超过200只,该基金仅抓住了Brink’s,二季度还能够带来正回报得ColonyNorthStar,到后半年其年内收益已经为负。  即使该基金也超配了科技行业,但与许多牛股失之交臂,因为该基金专注小盘股,而今年大聚焦点科技股均为大公司。同时,该基金主要留意美国本土股,许多今年表现优秀得中概股没能进入其投资范围。  市场分析人士认为,在大牛市下,该基金好像不容易找到因为负面消息而深幅下滑得优质个股,同时,在市场情绪高涨得情况下,大股东买入或者公司回购激发得市场激情也并未能够带来更多得超额回报。中国期货开户网:最低手续费网络开户品牌!  作为小盘股基金,该基金换手率也相对较高,近期12个月得换手率为44.33%,这也使其区别于传统得长期价值投资。中国期货开户网:最低手续费网络开户品牌!来源:证券时报

上篇:受益海外市场走高 QDII基金大涨现投资机会

下篇:没有了

交易所成长优秀会员

全国期货基金组冠军

合作银行最多的公司

北京市客户数量第一

交易所成长优秀会员

全国期货基金组冠军

合作银行最多的公司

北京市客户数量第一

预约办理开户

全国免费开户热线

021-20963620
办理期货开户后,可交易的品种包括: 1.上海期货交易所:黄金、白银、铜、铝、锌、 铅、橡胶、燃油、钢材、沥青、热卷板。
2.大连商品交易所:大豆、豆油、塑料、棕榈油、 玉米、焦炭、焦煤、铁矿石、鸡蛋。
3.郑州商品交易所:小麦、棉花、白糖、pta、 菜油、稻谷、甲醇、玻璃。
4.金融期货交易所:股指期货、国债期货
规范金融秩序 投资合法渠道
  • 中国证监会监督
  • 中国银监会监督
  • 中国期货业协会
  • 中国期货市场监控中心
  • 北京期货业协会
  • 中国信息产业部管理