互联网开户免费咨询平台 网络期货联盟

中国开户网LOGO

> 文章内容
商品期权仍更适合基本面波动较大的品种 本网投资客服全天候在线应答
从过去三年春节期间市场统计数据中,我们观察到期权的涨跌幅度远超过标的物的涨跌幅度。这一现象主要受到标的物价格波动以及时间衰减的影响。当标的物的价格波动超出(-2%,2%)的区间时,认购期权或认沽期权往往表现出色,尤其在2021年和2022年春假前后,平值期权的价值甚至实现了翻倍。

然而,在2023至2024年间,市场整体波动性开始收窄,期权的波动也随之调整,单边组合的收益波动逐渐趋于稳定。

期权单边模型高度依赖于投资者对标的物价格走向的判断。高赔率是吸引众多投资者选择期权工具的重要原因。当标的物的涨跌幅度超出(-2%,2%)的范围时,大多数认购期权的收益率都超过了50%,甚至有些期权的价值实现了翻倍。

特别值得一提的是LPG,在过去四年中,由于国外地缘政治因素和供应方面的影响,其价格波动一直处于较高水平,使得单边组合备受市场关注。然而,盈亏同源,当标的物价格朝着不利于投资者的方向变动时,单边组合的亏损也相当严重。以2022年春假前后为例,单边买入认沽期权的组合普遍亏损较高,少数临近到期日的期权合约几乎归零。

从期权单边模型的数据回溯分析来看,单边购买认购期权的胜率逐年下降,而单边购买认沽期权多头的胜率则稳步上升,其中2024年春节前后达到了最高点,接近44%的胜率。然而,随着市场波动的逐年下行,单边认购多头的期望回报呈现下行趋势,而单边认沽多头的期望回报则出现明显回暖。

对于单边多头模型而言,它仍然更适合基本面波动较大的品种。结合对品种的判断,投资者可以以最小的成本实现投资逻辑。而对于波动较小的品种(如有色等),在跨年期间,时间衰减成为主要因素。在近三年中,选择单边期权的卖方可能更为合适。值得注意的是,作为期权卖方,投资者需要具备较高的风险控制能力。

总的来说,期权的投资策略需要根据市场环境和品种特性进行灵活调整。投资者应充分了解并评估风险,以制定出最合适的投资策略。

添加官方认证企业微信 免费咨询

在线期货投资顾问

品牌优势:互联网开户口碑多年霸榜

服务优势:专属顾问 新人一对一教学

费率优势:超低无门槛交易所+1分钱

上篇:春节假期如何用期权市场进行参与避险

下篇:1月22日最新期货手续费金额明细表2025

规范金融教育 投资合法渠道